財務造假股票后果,股票財務造假什么處罰

股票財務造假什么處罰

投資者期待的對財務造假等嚴重違法失信行為的嚴厲處罰并沒有到來。繼南紡股份5年財務造假3.4億元僅被罰款50萬元之后，新中基也于7月8日晚間發布被處罰公告，因在2006年至2011年間累計虛增凈利潤達2.2億元被處以40萬元罰款。

嚴厲處罰再一次爽約，強制退市則更是無從談起。由近百件涵蓋民事、行政和刑事司法各個方面的法律、法規、規章、司法解釋及司法政策所構建的資本市場誠信司法秩序，正面臨信任危機。

“法律規定如此，類似處罰盡管看似重罪輕處，可已經是頂格處罰了”，或許，管理層在強大的社會輿論面前也有苦難言，總不能突破既有法律規定吧？可有權制定、執行和適用法律規則的管理者，不僅要對遵循適用于其操作的規則負責，還要對法律的實際執行做到連貫一致，并且與法律的“法益”相符合，達到或接近立法目的。對于A股市場的監管者來說，如何在既有法律體系存在先天立法不足、罰責不力的情況下，讓其執法行為最大限度接近立法本意——以執法震懾違法，是其對每一則違法案例結案前應該重點考慮的。

以嚴重財務造假等重大證券違法為例，現行《證券法》等法律規定的確對其罰責規定比較粗疏，且規定的違法成本輕微，這也是迄今為止幾個案子引起巨大社會爭議的原因。但這并不代表管理層就不能在既有法律框架下最大限度靈活執法，以便最大限度震懾選擇性違法行為。

比如，對于上述財務造假或信息披露違法行為，可以根據情節，由證監會在處罰時認定為重大違法行為，由交易所根據《股票上市規則》“公司股票可能存在因重大違法行為導致暫停上市的風險”決定相關違法公司暫停上市，進而加大企業違法成本，在一定程度上達到嚴懲違法、預防違法和維護法律嚴肅性的執法目的。

當然，基于法律的正義實現終極訴求，管理層挽回公眾對法律或其執法的信任的著力點，除了“靈活執法”外，還必須放在“緊急立法”上。根據現有《證券法》修法計劃，《證券法》修訂涉及事項眾多，短時間內難以出臺，既然《證券法》的修訂不是一朝一夕就可以完成的，相關動搖市場根本的違法行為又屢禁不止，招惹眾怒，那就不能坐等《證券法》的修訂而對既有嚴重違法行為姑息養奸，而應積極尋求相關有權部門修法或釋法。

具體來說，可以尋求由全國人大常委會結合證監會正在進行的退市制度改革，專門針對投資者反映強烈而又動搖資本市場根本的嚴重財務造假、誤導性陳述、重大遺漏等行為，出臺加大處罰力度的“暫行規定”或“立法解釋”，規定嚴重財務造假等重大證券違法行為予以強制退市。對嚴重證券違法負有主要責任或專業責任的董事、監事、高級管理人員和為其提供服務的專業機構從業人員，除依法承擔民事賠償責任外，還應一概終身市場禁入、追究刑事責任，最短刑期三年以上，并規定在《證券法》修訂完成前執行。

美股上市公司主動披露財務造假會有什么后果？

我們可以用美國近期發生的一起上市公司財務造假的案件，看看同樣行為可能面臨哪些刑事責任。

1.在2017年初，對賽拉東公司進行審計的會計師事務所發現，該公司2016年度財務數據存在造假。在審計人員對賬冊中相關交易提出疑問時，該公司首席運營官William Eric Meek、首席財務官Bobby Lee Peavler均予以否認。盡管如此，賽拉東公司仍然成立了調查委員會，對相關交易和財務數據進行調查。經過調查發現，在2016年度該公司所擁有的卡車資產大幅折舊貶值的情況下，首席運營官Meek、首席財務官Peavler以及其他負責人為了使得該公司業績和財務報表更加靚麗搶眼，參與了一系列虛構交易等財務造假行為，包括利用下屬公司將已經貶值的卡車以虛高的開票價格出售給經銷商、蓄意安排第三方卡車經銷商在2016年9月30日財務季度結束前支付2500萬元，并在財務季度結束三天后又將該2500萬美元歸還給該卡車經銷商等。

賽拉東公司首席運營官、首席財務官等公司高管參與的財務造假行為，觸犯了一系列美國法律，其中包括：1）虛構交易偽造財務數據，構成證券欺詐行為，觸犯美國法典第18章第1348條；2）作為上市證券發行人,明知并蓄意偽造財務賬冊、報表，觸犯美國法典第15章第78m(b)(2)(A)及（b）(5)條。對于這兩個條款的違反，均可構成刑事責任，例如對前一條款的違反，行為人的每一項違法行為均可被處以刑事罰金，同時自然人還可被處以25年以下監禁；對于后一條款的違反，自然人的每一違法行為可被處以500萬美元罰金，并被處以20年以下監禁，法人的每一違法行為則可被處以2500萬美元罰金。

2.美股當中有史以來最大的財務造假案非安然公司造假莫屬。安然公司在破產之前曾是世界上最大能源、商品和服務公司之一，名列財富500強第7名，還被連續6年評價為“最具創新精神公司”。

在財務造假的信息被披露后，安然公司的股票暴跌，一天之內股價下跌75%，兩天后又進一步縮水到不足鼎盛時期的0.3%，投資者蒙受了巨大的財產損失，整個美股市場信心受挫，美股跌至新低。

而在美國證監會和司法機構進行調查后，決定給予安然公司最嚴厲的處罰。不僅如此，與安然公司相關的其他機構都受到了滅頂之災。

安然公司被美國證監會罰款5億美元，公司股票停止交易，公司破產。包括公司CEO在內的幾十人被提起刑事訴訟，而安然公司的投資者通過訴訟獲得了71.4億美元的賠償金。

而幫助安然公司進行財務造假的會計師事務所則被判處妨礙司法公正，直接宣告破產。包括美洲銀行、摩根大通、花旗集團等三大投行被判向安然事件的受害者賠償共計約50億美元之多。

上市公司一般會做假虛報業績嗎。如果被查出有什么后果？

一般來說，上市公司多多少少會有一些做假虛報業績的行為。上市公司的市值管理，就有不真實全面的披露信息的嫌疑。

上市公司財務造假的法律責任：

財務作假，投資者可通過法律途徑向審計所索賠，而相關審計人員的從業資格也可能會被取消，并處一定罰金。

最高人民檢察院、公安部以及證監會聯合發布《關于經濟犯罪案件追訴標準的補充規定》（以下簡稱《補充規定》），對違規披露、不披露重要信息等案件的追訴標準做了規定。

其中明確指出，依法負有信息披露義務的公司、企業虛增或者虛減資產達到當期披露的資產總額30%以上的將被依法追究刑事責任。

所有的財務造假都與公司高管有關，只要斷絕了高管的推卸責任之路，上市公司造假的動力就可以消除大半。因此，在我國上市公司財務造假現象屢禁不絕的情況下，不妨借鑒美國的做法，通過立法，讓高管對財務造假承擔法律責任。這樣，既可以確保上市公司財務信息的真實性，保護投資者利益，也能促使整個社會誠信度的提高。

上市公司財務造假有什么法律責任？

財務作假，投資者可通過法律途徑向審計所索賠，而相關審計人員的從業資格也可能會被取消，并處一定罰金。所有的財務造假都與公司高管有關，只要斷絕了高管的推卸責任之路，上市公司造假的動力就可以消除大半。

上市公司財務造假的手段

1、利用企業之間的關聯交易，提高經營業績，粉飾財務報告。

一般而言，國內的上市公司大多屬集團型企業，無論是從公司結構、組織形式、還是經營涉足范圍、各個運作環節等，大多處于一種復合形的多元架構。

其向公眾披露的合并會計報表數據范圍涵蓋了母公司、子公司、各類合營公司、聯營公司、及控制、共同控制、有重大影響等各類企業的經濟活動情況。

關聯企業均為獨立法人，各自獨立核算，但關聯企業之間往往在整個集團內又相互配套，甚至互為商業購銷客戶，這些在理論上為上市公司通過內部交易調節合并數據提供了一個平臺。

2、通過“泡沫重組”，或突擊進行資產轉讓等方式，追求一種華而不實的短期逐利行為。

這種通過債務重組和轉讓資產等方式所獲得的非經常性收益并不是總能得到，由于主營業務沒有實際成長，這些企業在業績大幅提升一兩年后，往往又出現業績大幅縮水的情況，投資者則因為只看重企業表面收益的增長而投資失敗。

擴展資料

我國證券市場是政府主導型市場。上市公司在初次發行階段，證監會要求公司必須連續三年盈利，企業上市后向社會公開募集資金的主要方式是配股，導致很多企業為了利益進行財務包裝。

注冊會計師審計的起源，是由于公司管理者基于自利可能有操縱利潤、虛報業績的動機，作為財產所有者的股東為了保護自身利益，委托獨立的審計人員對管理者履行經濟責任的狀況進行審查、鑒證和報告。

但目前注冊會計師制度沒有發揮其應有的作用，財務造假行為不斷出現，其原因主要是注冊會計師制度本身存在一些問題。

參考資料來源：

人民網-上市公司財務造假的制度原因

參考資料來源：

百度百科-會計造假

標簽：后果 股票 財務

來源: http://www.myenergytouch.com/licai/1977886.html